Scenario: Machine-investering
Je bedrijf overweegt een nieuwe machine aan te schaffen. Bereken of deze investering rendabel is met verschillende methoden.
Voer de verwachte netto cashflows per jaar in
Uitleg Investeringsselectiemethoden
- Netto Contante Waarde (NCW): Som van alle contant gemaakte cashflows minus de investering. NCW > 0 betekent dat de investering meer oplevert dan de kostenvoet.
- Interne Rentevoet (IR): De disconteringsvoet waarbij NCW = 0. Als IR > kostenvoet, is de investering rendabel.
- Terugverdientijd (TVT): Tijd waarin de investering is terugverdiend. Korter is beter, maar houdt geen rekening met cashflows na TVT.
Scenario: Financieringsbeslissing
Je hebt kapitaal nodig voor een uitbreiding. Vergelijk verschillende financieringsvormen en bepaal de optimale mix.
Uitleg Financieringsbeslissingen
- Hefboomeffect: Bij financiering met vreemd vermogen kan het rendement op eigen vermogen stijgen (positief) of dalen (negatief).
- WACC: Gewogen gemiddelde kostenvoet = (EV/TV x REV) + (VV/TV x RVV x (1-VPB%))
- Tax shield: Rentekosten zijn aftrekbaar van de winst, waardoor effectieve kosten VV lager zijn.
Scenario: Financiele gezondheid
Analyseer de financiele positie van een bedrijf aan de hand van kengetallen uit de balans en resultatenrekening.
Belangrijke Ratio's
- Solvabiliteit: EV/TV - mate waarin onderneming schulden kan aflossen
- Current ratio: Vlottende activa/Kort VV - liquiditeit op korte termijn
- Quick ratio: (Vlottende activa - Voorraad)/Kort VV - directe betalingscapaciteit
- REV: Nettowinst/EV - rendement voor aandeelhouders
- RTV: (Nettowinst + Rente)/TV - rendement totale vermogen
Scenario: Werkkapitaalbeheer
Optimaliseer het werkkapitaal door de omlooptijden van voorraden, debiteuren en crediteuren te analyseren.
Uitleg Werkkapitaalcyclus
- Omlooptijd voorraad: Aantal dagen dat voorraad gemiddeld in het bedrijf blijft
- Omlooptijd debiteuren: Gemiddeld aantal dagen tot klanten betalen
- Omlooptijd crediteuren: Gemiddeld aantal dagen tot betaling aan leveranciers
- Cash conversion cycle: Voorraad + Debiteuren - Crediteuren = aantal dagen kapitaalbeslag